股票市场分析之历史性研究

做市场分析,其实就是研究历史重复发生。基本面分析、技术面、消息面、政策面其实都是这样的原理。你不管用什么样的分析方式,历史一定出现过,并取得了正相关的记忆,基于此你判断未来。如果抛开历史重复发生,你就失去了分析判断的性质、意义和基础。

研究历史的意义在于,给现在进行可能性的概率分析,行情里基本没有什么是可以肯定的,统计学上来讲,研究的就是概率优势。巴菲特曾经说过,在别人贪婪的时候,我们恐惧;在别人恐惧的时候我们贪婪。这句话其实就是跌的疯狂时候买,涨的疯狂的时候卖出,如果你想做价差,想做高抛低吸。如果不考虑时间因素,这句话几乎无懈可击的。

我曾经建议大家关注中央登记结算公司的开户数,最好能生成曲线,开户数最低的时候,就是筑底的时候,开户数最高的时候,就是筑顶的时候。在过去的十多年里,这也几乎无懈可击。

其实这些个“笨”方法,也是研究统计学的概率优势。美国很多大师级的人物,如巴菲特的老师格雷尔姆、利弗莫尔等,都是靠概率优势在大概率上起家,但也最终死在了小概率上,那就是1929年。

小概率是无法避免的,因为没有小概率就没有大概率。美国长期资本管理公司,连续20多年都是盈利的,但在一年死掉了,老大自杀了。大多数人损失,并非是因为贪婪和恐惧,贪婪和恐惧是人性,每个人都有,无法避免。大多数人损失是因为自信,你觉得你行。我常警示自己,要想在这个市场里长久的生存下去,要始终保持对市场的敬畏之心,这一点,一直常年恪守,不敢雷池半步。

但敬畏之心,对市场的尊重,并不代表了我们一定要谨小慎微、如履薄冰。当你在大周期上有概率优势的时候,最直接的方法就是增加投入,这是对大周期、对市场的尊重。

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评论 1

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  1. #1

    研究历史重复发生

    呼唤未来1周前 (08-07)回复

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